一、整體市場概括銷量規(guī)模：根據(jù)乘聯(lián)會數(shù)據(jù)，2025年7月全國新能源乘用車廠商批發(fā)銷量約118萬輛，同比增長25%，環(huán)比下降4%。2025年1-7月累計(jì)批發(fā)銷量763萬輛，同比增長35%。市場特點(diǎn)：各地政策補(bǔ)貼的推動作用顯著，消費(fèi)者購買信心持續(xù)增強(qiáng)，市場呈現(xiàn)出“淡季不淡”的局面。部分車企通過新產(chǎn)品推出、促銷活動等策略有效促進(jìn)銷量增長?！璠詳情]

　　一、核心矛盾：采礦權(quán)合規(guī)性風(fēng)險集中暴露?1、政策監(jiān)管趨嚴(yán)的標(biāo)志性事件?    藏格鋰業(yè)停產(chǎn)事件（2025.7.16）?：藏格礦業(yè)全資子公司格爾木藏格鉀肥有限公司于2025年7月16日收到有關(guān)部門下發(fā)的責(zé)令立馬停止鋰資源開發(fā)利用活動通知。藏格鋰業(yè)已按要求停產(chǎn)，公司正積極地推進(jìn)鋰資源開采手續(xù)辦理，待手續(xù)完成后申請復(fù)產(chǎn)。?    政策信號：自然…[詳情]

　　事件：7月3日，美國眾議院通過了One Big Beautiful Bills（簡稱“大而美法案”），7月4日特朗普簽署后正式生效?！按蠖馈狈ò赴p稅、增加國防和邊境相關(guān)支出、削減支出以及提高債務(wù)上限等四部分內(nèi)容?！按蠖馈狈ò钢形磥硎暝黾用绹?cái)政赤字4.1萬億美元，整體財(cái)政擴(kuò)張力度遠(yuǎn)超此前眾議院版本的3.0萬億美元。減稅擴(kuò)支總體上有…[詳情]

　　事件：7月3日，美國眾議院通過了One Big Beautiful Bills（簡稱“大而美法案”），7月4日特朗普簽署后正式生效。“大而美”法案包括減稅、增加國防和邊境相關(guān)支出、削減支出以及提高債務(wù)上限等四部分內(nèi)容?！按蠖馈狈ò钢形磥硎暝黾用绹?cái)政赤字4.1萬億美元，整體財(cái)政擴(kuò)張力度遠(yuǎn)超此前眾議院版本的3.0萬億美元。減稅擴(kuò)支總體上有…[詳情]

　　1、美國對銅232調(diào)查結(jié)束，關(guān)稅落地。2025年2月26日，美國總統(tǒng)特朗普簽署行政令指示美國商務(wù)部長啟動對銅的232調(diào)查。232調(diào)查是指美國根據(jù)《1962年貿(mào)易擴(kuò)展法》第232條進(jìn)行的國家安全調(diào)查，授權(quán)總統(tǒng)對威脅國家安全的進(jìn)口產(chǎn)品采取限制措施，調(diào)查流程時限時商務(wù)部270天調(diào)查期+總統(tǒng)90天的決策期。美國對銅的232調(diào)查，主要著眼于銅原礦、銅…[詳情]

　　新能源汽車電動化、智能化和網(wǎng)聯(lián)化是發(fā)展大趨勢。新能源汽車發(fā)展上半場競爭主導(dǎo)因素是電動化，在技術(shù)創(chuàng)新方面大多分布在在鋰電池及相關(guān)領(lǐng)域。新能源汽車發(fā)展的核心是技術(shù)和性能的提升。而續(xù)航里程是性能體現(xiàn)的關(guān)鍵指標(biāo)，直接影響消費(fèi)者的購車意愿和出行體驗(yàn)。隨著智能化的發(fā)展，原有的液態(tài)電池技術(shù)路線難以滿足更長距離的出行需求，而…[詳情]

　　事件：2025年5月12日，中美日內(nèi)瓦經(jīng)貿(mào)會談達(dá)成聯(lián)合聲明，宣布自5月14日起取消雙方于4月8-9日加征的91%報復(fù)性關(guān)稅，保留10%基準(zhǔn)關(guān)稅，并對24%的加征部分暫停實(shí)施90天。調(diào)整后關(guān)稅體系如下：?美國對華關(guān)稅：保留10%基礎(chǔ)關(guān)稅，暫停24%加征部分（90天），取消91%報復(fù)性關(guān)稅；?中國對美關(guān)稅：同步調(diào)整，反制措施與美國對等。政策覆蓋范圍…[詳情]

　　概述：在中美所謂“對等關(guān)稅”政策背景下，中國銅產(chǎn)業(yè)鏈通過結(jié)構(gòu)性調(diào)整實(shí)現(xiàn)風(fēng)險抵御。原料端進(jìn)口以拉美地區(qū)為核心供應(yīng)渠道，美國影響較?。粡U銅貿(mào)易短期受阻，可通過擴(kuò)展東南亞市場與提高國內(nèi)再生資源利用率有效彌補(bǔ)缺口。出口方面，中國銅材對美依賴度較低，高的附加價值產(chǎn)品具備技術(shù)壁壘優(yōu)勢。長期看，海外礦產(chǎn)布局與再生技術(shù)升級持續(xù)…[詳情]

　　Mysteel解讀：特朗普所謂“對等關(guān)稅”新政對中國鋰電產(chǎn)業(yè)鏈的再沖擊與破局路徑

　　一、政策演進(jìn)與關(guān)稅機(jī)制解析特朗普政府于2025年4月2日啟動所謂“對等關(guān)稅”政策，對全球185個經(jīng)濟(jì)體實(shí)施差異化稅率：中國面臨34%新增關(guān)稅（疊加原有20%稅率后累計(jì)達(dá)54%），日本、韓國分別加征24%和25%，歐盟為20%。4月8日補(bǔ)充行政令進(jìn)一步將中國商品稅率提升至104%。此次調(diào)整不僅針對中國，還對越南、泰國、馬來西亞等東南亞國家同步…[詳情]

　　2025年4月3日，美國對多個國家加征對等關(guān)稅，其中對中國加征34%，今年以來美國對中國加征一定的關(guān)稅累計(jì)高達(dá)54%，其中鋼鋁產(chǎn)品累計(jì)增加45%。美國關(guān)稅政策對全球商品貿(mào)易帶來沖擊，對美國乃至全球經(jīng)濟(jì)都有某些特定的程度負(fù)面影響。在關(guān)稅壓力下，中國可能加速寬松政策落地。中國鋼材出口受限，短期內(nèi)價格預(yù)計(jì)走弱；中長期由于過剩格局持續(xù)，若減產(chǎn)…[詳情]

　　一、背景北京時間周四清晨5時許，美國總統(tǒng)特朗普在橢圓形辦公室宣布，將對所有不在美國本土制造的汽車，以及特定汽車零部件加征最高25%關(guān)稅。關(guān)稅將于4月2日生效，并于次日開始征收。新關(guān)稅將在現(xiàn)有征稅基礎(chǔ)上加征，預(yù)計(jì)這些關(guān)稅每年將為美國帶來1000億美元的新增收入。二、對汽車產(chǎn)業(yè)鏈的直接影響1、進(jìn)口依賴度與價格影響2024年美國…[詳情]

　　摘要： 供應(yīng)端，氧化鋁新投產(chǎn)能運(yùn)行較為順利，高成本產(chǎn)能暫無確定性減產(chǎn)意愿，氧化鋁產(chǎn)量增速不斷抬升；出口方面，海內(nèi)外價差的逐漸收斂，氧化鋁出口短期收緊；預(yù)計(jì)4月氧化鋁總供應(yīng)增速或?yàn)?1.18%。需求端，消費(fèi)端電解鋁產(chǎn)能微幅增長，難以覆蓋供應(yīng)增加幅度，4月氧化鋁需求增速或?yàn)?.44%。氧化鋁現(xiàn)貨庫存低位持續(xù)累庫，上期所倉單庫…[詳情]

　　摘要：當(dāng)前銅精礦偏緊局面正在進(jìn)一步傳導(dǎo)至精銅冶煉端，冶煉端出現(xiàn)減產(chǎn)行為，供給約束兌現(xiàn)，銅需求預(yù)期較為樂觀，銅價上漲。當(dāng)銅價位于77000元/噸左右的時候，使用長單的冶煉廠開始邊際盈利，此時減產(chǎn)的動力便會被大大削弱，銅價的下沿或?yàn)?7000元/噸左右。如果銅價持續(xù)位于77000元/噸以上那么使用長單的冶煉廠大幅減產(chǎn)預(yù)期或不會被…[詳情]

　　2024年以來，鋼鐵出口形勢日益嚴(yán)峻，隨著主要出口目的地越南和韓國先后對我國熱卷實(shí)施反傾銷調(diào)查，國內(nèi)鋼鐵產(chǎn)業(yè)仿佛“黑云壓頂”，市場信心極度悲觀，作者覺得，反傾銷政策對鋼材出口的影響要審慎評估，不可僅憑政策壁壘簡單判斷。當(dāng)前中國鋼材出口迅速增加對部分區(qū)域鋼鐵市場形成明顯擠壓。根據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)，2023-2024年中國鋼材出口分…[詳情]

　　Mysteel解讀：歐盟2025年汽車行業(yè)行動計(jì)劃：碳中和路徑下的靈活性與挑戰(zhàn)

　　政策背景與核心目標(biāo)：2025年3月5日，歐盟委員會發(fā)布《汽車行業(yè)行動計(jì)劃》，旨在平衡氣候目標(biāo)與產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型壓力，通過靈活政策工具加速碳中和進(jìn)程，同時增強(qiáng)歐洲汽車產(chǎn)業(yè)的全球競爭力。該計(jì)劃圍繞二氧化碳排放標(biāo)準(zhǔn)調(diào)整、2035年“禁燃令”審查、供應(yīng)鏈韌性及技術(shù)創(chuàng)新四大核心展開，是繼2023年“禁燃令”落地后歐盟對汽車行業(yè)的又一次系統(tǒng)…[詳情]

　　3月5日上午國務(wù)院總理李強(qiáng)作政府工作報告， 2025年國內(nèi)宏觀政策維持寬松，將實(shí)施更加積極的貨幣政策和財(cái)政政策，支持經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步的增長。必須要格外注意的是，2025年我國外貿(mào)面臨嚴(yán)峻形勢，同時中國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)仍處于深度調(diào)整期，要完成今年5%的經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步的增長目標(biāo)，需要更加多增量政策的加持。預(yù)計(jì)2025年中國鋼鐵消費(fèi)降幅或收窄，同時要求鋼鐵行業(yè)產(chǎn)量調(diào)控。“…[詳情]

　　2020年以來，上海鋼聯(lián)持續(xù)與國務(wù)院發(fā)展研究中心進(jìn)行“春節(jié)以后公司制作經(jīng)營調(diào)查”，反饋行業(yè)關(guān)切，為黨中央國務(wù)院宏觀決策匯集一線信息。我們的調(diào)查分析具備較強(qiáng)前瞻性。2021年企業(yè)經(jīng)營調(diào)查后，我們提出國內(nèi)整體宏觀經(jīng)濟(jì)將出現(xiàn)明顯增長，甚至有某些特定的程度上的過熱跡象，要加大國內(nèi)工業(yè)原材料的有效供給，同時考慮大宗商品可能進(jìn)入的新…[詳情]

　　 導(dǎo)  語 2025年2月8日，工業(yè)與信息化部發(fā)布《鋼鐵行業(yè)規(guī)范條件（2025年版）》。本次規(guī)范條件修訂較2015年首次發(fā)布跨度近10年。在當(dāng)前國內(nèi)鋼鐵行業(yè)供需結(jié)構(gòu)、生產(chǎn)技術(shù)水平、綠色低碳高效、內(nèi)外部發(fā)展環(huán)境等較2015年已經(jīng)有重大變化的背景下，本次規(guī)范條件的修訂，旨在推動鋼鐵行業(yè)實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量、綠色低碳、安全…[詳情]

　　Mysteel解讀：《關(guān)于深化新能源上網(wǎng)電價市場化改革 促進(jìn)新能源高水平發(fā)展的通知》的核心觀點(diǎn)解讀之儲能篇

　　事件：2月9日，國家發(fā)改委、能源局發(fā)布《關(guān)于深化新能源上網(wǎng)電價市場化改革 促進(jìn)新能源高水平發(fā)展的通知》，以下簡稱《通知》，其中對儲能：不得將配置儲能作為新建新能源項(xiàng)目核準(zhǔn)、并網(wǎng)、上網(wǎng)等的前置條件。對光伏：新能源上網(wǎng)電價全面由市場交易競價形成，在結(jié)算環(huán)節(jié)建立可持續(xù)發(fā)展價格結(jié)算機(jī)制，對納入機(jī)制的新能源電量，按機(jī)制電…[詳情]

　　隨著2025年春節(jié)假期的臨近，市場成交放緩，部分國內(nèi)碳酸鋰冶煉企業(yè)陸續(xù)進(jìn)入假期模式，但是大部分的公司制作端仍然正常生產(chǎn)，并不中斷生產(chǎn)。當(dāng)前下游材料企業(yè)年前補(bǔ)庫基本完成，流通環(huán)節(jié)也逐步進(jìn)入放假階段。預(yù)計(jì)短期內(nèi)暫無新驅(qū)動影響后續(xù)價格趨勢，預(yù)計(jì)后續(xù)碳酸鋰價格會維持震蕩區(qū)間。根據(jù)團(tuán)隊(duì)調(diào)研，61家分76個生產(chǎn)基地的情況去看，…[詳情]

　　2025年開年以來，碳酸鋰現(xiàn)貨市場受到年底下游備庫的支撐，現(xiàn)貨成交延續(xù)了去年12月的火熱態(tài)勢，持貨商出貨流暢，因此近期碳酸鋰價格也在小區(qū)間內(nèi)窄幅震蕩。進(jìn)入1月份傳統(tǒng)淡季，市場預(yù)期供需兩端將形成供需雙弱的格局，后續(xù)價格走向在不斷小幅震蕩中是否會選擇出方向？本文將從近期調(diào)研來的供需數(shù)據(jù)出發(fā)，對當(dāng)下的市場矛盾進(jìn)行梳理。 …[詳情]

　　2024年全年工業(yè)線材市場呈現(xiàn)前高后低的態(tài)勢，價格震蕩下行。年初價格最高，隨著需求逐步被證偽，價格幾乎一路下行，在9月傳統(tǒng)旺季創(chuàng)年內(nèi)新低。國慶節(jié)前政策發(fā)力，價格會出現(xiàn)了明顯的反彈。但是，價格反彈以后，鋼廠利潤迅速恢復(fù)，供應(yīng)顯著增加，而有效需求不足以支撐供應(yīng)，價格進(jìn)入震蕩下行態(tài)勢。   2024全年鋼廠單呈現(xiàn)生產(chǎn)利潤不足，…[詳情]

　　Mysteel解讀：就調(diào)整《中國禁止出口限制出口技術(shù)目錄》公開征求意見解讀

　　事件：2025年1月2日，商務(wù)部聯(lián)合科技部等部門，依據(jù)《對外貿(mào)易法》和《技術(shù)進(jìn)出口管理?xiàng)l例》的相關(guān)規(guī)定，計(jì)劃對《中國禁止出口限制出口技術(shù)目錄》做調(diào)整。此次調(diào)整特別涉及磷酸鐵鋰制備技術(shù)及提鋰技術(shù)，旨在加強(qiáng)技術(shù)進(jìn)出口管理，確保國家技術(shù)安全。解讀：1、技術(shù)出口定義根據(jù)《中華人民共和國技術(shù)進(jìn)出口管理?xiàng)l例》第二條的規(guī)定，技…[詳情]

　　臨近年底，需求端的淡季不淡給11月的碳酸鋰價格帶來了大幅度波動，盤面的波動同時給11月的供給端帶來了較強(qiáng)擾動，從而出現(xiàn)了上下游供需層面的“供需雙旺”，遠(yuǎn)超市場預(yù)期。然而，伴隨價格回落，散單現(xiàn)貨市場成交溫和放大，下游采買承接有序，后續(xù)的價格走向的分歧也十分顯著。本文將從近期調(diào)研來的供需數(shù)據(jù)出發(fā)，對當(dāng)下的市場矛盾進(jìn)行…[詳情]

　　價格回顧：本周國內(nèi)電池級碳酸鋰（16：30）市均價7.58萬元/噸，相比上周上漲633元/噸；國內(nèi)工業(yè)級碳酸鋰（16：30）市均價7.38萬元/噸，相比上周上漲800元/噸。本周電碳和工碳的價差均價為2000元/噸，環(huán)比上周下跌167元/噸。當(dāng)前散單電碳報價11合約平水~貼水1500元/噸，工碳報價11合約貼水1000~2000元/噸。鋰鹽現(xiàn)貨基差連續(xù)走弱，市場…[詳情]

　　事件1：2024年9月11日上午，市場突發(fā)消息傳言寧德時代在宜春項(xiàng)目將停產(chǎn)檢修，后又有UBS發(fā)布研報《中國鋰價見底》，指出“寧德時代于9月10日召開會議，決定暫停在江西的鋰云母業(yè)務(wù)?！比魧幍聲r代江西三家冶煉廠整體停產(chǎn)，預(yù)計(jì)國內(nèi)每月的碳酸鋰產(chǎn)量減少8%，將對國內(nèi)市場產(chǎn)生較大影響。事件2：在9月11日下午收盤后，九嶺鋰業(yè)…[詳情]

　　背景：2024年9月5日，碳酸鋰價格大大下跌，主力合約LC2411跌至7.08萬元/噸，近月合約LC2409跌至7萬元/噸。當(dāng)日，散單電碳報價持平至貼水1500元/噸，工碳報價則貼水2000至3000元/噸。盡管有兩個偏利多的消息智利8月對中國的鋰鹽出口環(huán)比減少22.9%，以及Arcadium計(jì)劃于2025年停產(chǎn)Mt Cattlin未能對碳酸鋰價…[詳情]

　　最實(shí)用的鋼鐵生產(chǎn)與貿(mào)易知識，最全面的鋼鐵產(chǎn)業(yè)價值鏈信息，盡在研究中心最新力作&md…